Opsies om skuldseffekte te verhandel

Aandele-effekte verteenwoordig 'n eis op die verdienste en bates van 'n korporasie, terwyl skuldseffekte beleggings in skuldinstrumente is. Hoe riskanter die verband is, hoe hoër sy rentekoers of opbrengskoers. Hierdie agentskappe gee 'n beoordeling, soortgelyk aan die krediet tellings wat aan individue toegewys is, en effekte met hoë graderings is geneig om laer rentekoerse te hê as effekte met lae graderings. Tesourie Departement, het laer rentekoerse as effekte uitgereik deur korporasies. Die rentekoers op 'n skuldsekuriteit word grootliks bepaal deur die waargenome terugbetalingsvermoë van die lener; hoër risiko's van betalingsverlies lei byna altyd tot hoër rentekoerse om kapitaal te leen. Byvoorbeeld, 'n aandele is 'n aandelesekuriteit, terwyl 'n verband 'n skuldsekuriteit is. Terwyl die meeste mense meer bekend is met die mark vir aandele-effekte, is die skuldmark byna twee keer so groot, wêreldwyd. In die geval dat die korporasie bankrot gaan, betaal dit verbandhouers voor aandeelhouers. As die maatskappy wins maak, win hy ook, maar as die maatskappy geld verloor, verloor sy voorraad ook geld. Wanneer 'n belegger 'n korporatiewe verband koop, word hy hoofsaaklik die korporatiewe geld geleen, en hy het die reg om die hoof en rente op die verband terugbetaal te word. Byvoorbeeld, histories het korporatiewe AAA-effekte laer opbrengs as korporatiewe BBB-effekte. In teenstelling, wanneer iemand 'n voorraad van 'n korporasie koop, koop hy hoofsaaklik 'n deel van die maatskappy.

Hulle word tipies geklassifiseer volgens hul vlak van standaardrisiko, die tipe uitreiker en inkomstebetalingsiklusse. Skuld effekte het 'n implisiete vlak van veiligheid bloot omdat hulle verseker dat die hoofsom wat aan die uitlener teruggestuur word op die vervaldatum of op die verkoop van die sekuriteit. In die meeste gevalle is skuldbewyse oor die algemeen veiliger as beleggingsbeleggings. Daar is ook opsies op effekte. Nedersetting kan die vorm van fisiese aflewering of kontant vereffening hê, afhangend van hoe die kontrak geskryf is. Die reg om een ​​geldeenheid te koop of te verkoop teen 'n prys wat in 'n ander geldeenheid gedenomineer is. Die prys van een geldeenheid in terme van 'n ander staan ​​bekend as 'n wisselkoers. In werklikheid is die opsiemark baie groter en meer ingewikkeld as dit. Die Securities Investor Protection Corp. Ander lande reik effekte uit en het beslis sterk skuldmarkte van hul eie. Die uitoefeningsprys van 'n geldeenheid opsie is 'n wisselkoers.

Net soos die huismark bestaan ​​uit miljoene gesinne wat almal 'n droom van huiseienaarskap het, is die sekuriteitsmark saamgestel uit duisende sake-eienaars wat almal 'n droom het om 'n suksesvolle, florerende besigheid te bou en te groei. Hulle moet jou ook rente betaal. Baie mense vertrou hul lewensbesparings aan die sekuriteitsmark sonder om te verstaan ​​wat dit is. Elke besigheids idee moet kapitaal van iewers kry. Wanneer u 'n verband koop, leen u u geld aan 'n maatskappy, en dit is dit aan u verskuldig. In seldsame gevalle het die sake-eienaars genoeg geld om die onderneming self te befonds. Die maatskappy sal ook 'n dividend betaal, wat u sal ontvang, of hulle sal hul winste gebruik om die besigheid verder te laat groei, en as alles goed gaan, moet u later u voorraadopbrengs in waarde sien. Papierbeurse kan gekoop en verkoop word, net soos ons aandele of effekte of aandele van onderlinge fondse koop en verkoop. Vandag verwys die termyn na slegs 'n verhandelbare finansiële instrument, soos 'n aandele-, effekte-, opsiekontrak of aandele van 'n onderlinge fonds. Wanneer besighede sekuriteite uitreik in die vorm van aandele en effekte, koop beleggers hulle en voorsien die maatskappy dus die kapitaal wat dit benodig. Kapitaal word gebruik om die infrastruktuur te bou wat nodig is om die besigheid te laat groei.

Natuurlik maak hierdie gebrek aan begrip hulle geneig om swak advies te gee oor wanneer en hoe om aan hierdie mark deel te neem. Dink aan dit soos 'n versekeringspremie. Opsies kontrakte is 'n vorm van 'n afgeleide sekuriteit. Hulle gee u die reg om aandele van 'n bestaande sekuriteit teen 'n spesifieke prys, teen 'n bepaalde datum in die toekoms, te koop of te verkoop. Wanneer ons sê 'n besigheid moet na die kapitaalmarkte gaan, wat beteken dit? Dit is waar jy, die beleggers, betrokke raak. Wanneer u 'n voorraad koop, word u 'n eienaar van die maatskappy, en aangesien die maatskappy wins maak, sal u op een van twee maniere aan daardie wins deelneem. Die onderneming moet dan na die kapitaalmarkte gaan en 'n skuldsekuriteit wat 'n verband genoem word, uitreik.

Sodra hierdie sekuriteite uitgereik is, kan hulle dan verhandel word tussen beleggers op die sekondêre mark. Hoe word sekuriteite uitgereik deur die kapitaalmarkte? Die effekmark is nie so anders as die eiendomsmark nie. Die meeste van hierdie groot besighede sal nooit hul vlak van sukses kan behaal sonder om op een of ander manier geld te leen of op te hef nie, net soos die meeste van ons nie 'n huis kan besit sonder om eers 'n verband te neem nie. Wanneer 'n besigheid leen om te groei, sal dit eers met behulp van tradisionele middele leen. die banke. SEC, wat die Securities and Exchange Commission is. Voor die elektroniese era, as u 'n belegging gemaak het, is u 'n papier sertifikaat of een of ander vorm uitgereik wat as dokumentasie van u belegging gedien het en die bepalings van die belegging uiteengesit het. In hierdie gevalle bly die besigheid privaat besit, en die eienaars kry al die winste. Wanneer 'n besigheid ekstra eienaars aanneem om te groei, kan dit ook nie private beleggers vind nie, of dit kan na die kapitaalmarkte gaan en effekte uitreik in die vorm van openbare aandele.

Hierdie papier sertifikate is sekuriteite genoem, en dit was 'n bewys van u belegging. Geregistreerde skuld sekuriteite het ook hierdie onverdeelde aard. Uitreikers kan lyste vir hul sekuriteite soek om beleggers te lok deur te verseker dat daar 'n likiede en gereguleerde mark is wat beleggers sekuriteite kan koop en verkoop. Wanneer die beleggingsbank die hele nuwe uitgawe van die uitreiker teen 'n afslag koop om dit op 'n opgradering te verkoop, word dit 'n vaste verbintenis-onderskrywing genoem. Aandele-waarborge is opsies uitgereik deur die maatskappy wat die houer van die lasbrief toelaat om binne 'n bepaalde tyd 'n spesifieke aantal aandele teen 'n vasgestelde prys te koop. Byvoorbeeld, as 'n eienaar van 100 aandele van IBM die bewaring van daardie aandele aan 'n ander party oorhandig om 'n doel te behou, moet die houer eenvoudig aan die eienaar voorsien van 100 aandele van IBM wat identies is aan dié wat ontvang is. Elke instrument vorm die afsonderlike verbond van die uitreiker en is 'n afsonderlike skuld. Verskeie sekuriteite kan of kan nie funksioneel wees nie, afhangende van die markpraktyk. Moderne praktyk het ontwikkel om beide die behoefte aan sertifikate en die instandhouding van 'n volledige sekuriteitsregister deur die uitreiker uit te skakel. Die afgelope dekade het 'n enorme groei in die gebruik van sekuriteite as kollateraal gesien. In hierdie gevalle, indien rentebetalings gemis word, kan die krediteure beheer oor die maatskappy neem en dit likwideer om van hul belegging te herstel.

Wanneer die houer van die lasbrief dit uitoefen, betaal hy die geld direk aan die maatskappy, en die maatskappy gee nuwe aandele aan die houer. Amerikaanse howe het 'n breë definisie vir sekuriteite ontwikkel wat dan by die SEC geregistreer moet word. Hierdie dertig banke heet die DTC deelnemers. Gewoonlik is kommersiële banke, beleggingsbanke, regeringsinstansies en ander institusionele beleggers, soos onderlinge fondse, belangrike sekuriteitsbeheerders sowel as verskaffers. In die primêre markte kan sekuriteite in die openbare aanbod aan die publiek aangebied word. Hibriedse effekte kombineer sommige van die eienskappe van beide skuld - en ekwiteitsinstrumente. Nog 'n nadeel van banklenings as 'n bron van finansiering is dat die bank 'n mate van beskerming teen wanbetaling deur die lener kan soek via uitgebreide finansiële verbonde. As die uitreiker gelikwideer word, het hulle die reg om rente of 'n teruggawe van kapitaal in prioriteit aan gewone aandeelhouers te ontvang. Skuldbriewe het 'n lang volwassenheid, gewoonlik ten minste tien jaar, terwyl aantekeninge 'n korter volwassenheid het. Alternatiewelik kan hulle privaat aangebied word aan 'n beperkte aantal gekwalifiseerde persone in 'n private plasing.

Hulle mag draer of geregistreer wees. Kollaterale en bronne van kollaterale verander, in 2012 het goud 'n meer aanvaarbare vorm van kollateraal geword. Sekuriteite is die tradisionele manier waarop kommersiële ondernemings nuwe kapitaal insamel. Die omskakelbaarheid kan egter gedwing word as die omskepbare 'n belasbare verband is, en die uitreiker bel die verband. Goldman Sachs, 'n DTC-deelnemer, of in 'n rekening by 'n ander DTC-deelnemer. Die redes vir die notering van eurobonds sluit in regulatoriese en belastingoorwegings, sowel as die beleggingsbeperkings. Die onderskeid tussen die twee is belangrik vir sekuriteitsregulering en maatskappyereg. In bankrotskap deel hulle slegs in die oorblywende belang van die uitreiker nadat alle verpligtinge aan krediteure betaal is. Die belangrikste mark vir Euro Bonds is die EuroMTS, in besit van Borsa Italiana en Euronext. Dit sluit in eurobondse en euronote.

In sommige jurisdiksies, soos Frankryk, is dit moontlik vir uitreikers van daardie jurisdiksie om 'n wettige rekord van hul sekuriteite elektronies te handhaaf. Kommersiële papier is ook dikwels hoogs vloeibaar. Elke tussenganger hou namens iemand onder hom in die ketting. Verbruikers, Uitruil, en Verkopers. Dit kan 'n aantreklike alternatief vir banklenings wees, afhangende van hul pryse en markvraag na spesifieke eienskappe. Openbare sekuriteitsmarkte is primêre of sekondêre markte. Die presiese geldeenheidnotas wat ontvang word, hoef nie geskei te word nie en word aan die eienaar terugbesorg. Die uitreiker is slegs een stel verpligtinge teenoor aandeelhouers kragtens sy akte van oprigting, statute en maatskappyereg. Privaat geplaasde sekuriteite is nie verhandelbaar nie en mag slegs gekoop en verkoop word deur gesofistikeerde gekwalifiseerde beleggers. Privaat beleggingspoele kan byvoorbeeld sekere eienskappe van sekuriteite hê, maar hulle mag nie as sodanig geregistreer of gereguleer word as hulle aan verskeie beperkings voldoen nie.

In die geval van geregistreerde sekuriteite word sertifikate met die naam van die houer uitgereik, maar dit verteenwoordig bloot die sekuriteite. Staatseffekte is medium - of langtermynskuldkrediteure uitgereik deur soewereine regerings of hul agentskappe. Dit sluit in aandele van korporatiewe aandele of onderlinge fondse, effekte uitgereik deur korporasies of regeringsagentskappe, aandele of ander opsies, beperkte vennootskapseenhede, en verskeie ander formele beleggingsinstrumente wat verhandelbaar en funksioneerbaar is. Convertibles is effekte of voorkeurvoorraad wat by die verkiesing van die houer van die omskepbare items omskep kan word in die gewone aandele van die uitreikingsmaatskappy. Kollaterale reëlings word in twee breë kategorieë verdeel, naamlik sekuriteitsbelange en volstrekte kollaterale oordragte. Die duidelike neiging is in die rigting van swak reëlings. OTC-handel behels kopers en verkopers wat telefonies of elektronies met mekaar handel op grond van pryse wat elektronies vertoon word, gewoonlik deur finansiële dataverkopers soos SuperDerivatives, Reuters, Investing. Smith en nege ander kliënte. Dit word 'n gedwonge omskakeling genoem.

Uit 'n regsperspektief is dit egter kapitaalaandele en kan die houers dus 'n mate van beheer regmaak, afhangende van die stemreg. Eurobonds word kenmerkend onderskryf, en nie verseker nie, en rente word bruto betaal. Londen is die middelpunt van die eurosekuriteitsmarkte. Die meeste van hierdie tussengangers soos makelaarsfirmas maak die aandele elektronies deur die Nasionale Sekuriteite Clearing Corp. Deur sekuriteite word kapitaal voorsien deur beleggers wat die sekuriteite aankoop op hul aanvanklike uitreiking. Die verbandhouer het ongeveer 1 maand om dit te omskep, of die maatskappy bel die verband deur die houer die oproepprys te gee, wat minder mag wees as die waarde van die omskepte voorraad. Cola namens mnr. Op soortgelyke wyse kan 'n regering ook sekuriteite uitgereik wanneer dit die staatskuld moet verhoog. Daar is ook eurosekerhede, wat sekuriteite is wat buite hul huishoudelike mark in meer as een jurisdiksie uitgereik word. As die beleggingsbank egter die risiko te groot ag vir 'n onderskrywing, mag dit slegs instem tot 'n beste poging ooreenkoms waar die beleggingsbank net sy bes doen om die nuwe uitgawe te verkoop.

Behalwe die DTC bestaan ​​daar twee ander groot sekuriteite, beide in Europa: Euroclear en Clearstream. Hierdie deposito word die Depository Trust Company, of DTC genoem. Skuld effekte bied oor die algemeen 'n hoër rentekoers as bankdeposito's, en aandele kan die vooruitsig van kapitaalgroei bied. Sertifikate kan draer wees, wat beteken dat hulle die regte op die regte onder die sekuriteit verleen, bloot deur die sekuriteit te hou of te registreer, wat beteken dat hulle die eienaar slegs geregtig maak indien hy of sy verskyn op 'n sekuriteitsregister wat deur die uitreiker of 'n tussenganger gehandhaaf word. Wall Street-spelers wat tipies as makelaars of handelaars in sekuriteite optree. Daarbenewens kan private partye aandele of ander sekuriteite as kollateraal gebruik vir portefeulje lenings in sekuriteite uitleen scenario's. Die probleem, tot nou toe, vir kollaterale bestuurders, het die slegte eiers uit die goeie ontcijfer, wat blyk te wees 'n tydrowende en ondoeltreffende taak. Warrants, soos ander omskepbare sekuriteite, verhoog die aantal uitgereikte aandele en word altyd in finansiële verslae verantwoord as ten volle verwaterde verdienste per aandeel, wat aanvaar dat alle waarborge en omskepbare effekte uitgeoefen sal word. In Europa is die hoof handelsorganisasie vir sekuriteitshandelaars die Internasionale Kapitaalmarkvereniging. Aandele in die sekondêre markte is altyd onverdeeld.

Securities Industry Association en die Bond Market Association. Die uiteindelike eienaar word die voordelige eienaar genoem. Groei in informele elektroniese handelstelsels het die tradisionele besigheid van aandelebeurse uitgedaag. Om die elektroniese oordrag van belange in sekuriteite te vergemaklik sonder om teenstrydige weergawes van artikel 8 te hanteer, het 'n stelsel ontwikkel waaruit uitreikers 'n enkele globale sertifikaat deponeer wat al die uitstaande effekte van 'n klas of reeks met 'n universele bewaarplek verteenwoordig. Elke verdeelde sekuriteit vorm 'n afsonderlike bate, wat wetlik van mekaar se sekuriteit in dieselfde uitgawe verskil. DTC besit deur middel van 'n wettige genomineerde elk van die globale effekte namens al die DTC-deelnemers. In die sekondêre mark is die effekte bloot bates wat deur een belegger verkoop word aan 'n ander belegger, met die geld wat van een belegger na die ander gaan. In sommige jurisdiksies sluit die term spesifiek ander finansiële instrumente as aandele en vaste-inkomste-instrumente uit.

Die houer van 'n skuldsekuriteit is tipies geregtig op die betaling van skoolhoof en rente, tesame met ander kontraktuele regte onder die voorwaardes van die uitreiking, soos die reg om sekere inligting te ontvang. In Luxemburg word die wet van 28 Julie 2014 aangaande die verpligte deposito en immobilisering van aandele en eenhede in draervorm goedgekeur deur die verpligte deposito en immobilisering van aandele van aandele en eenhede met 'n deposito wat die identifikasie van die houers daarvan moontlik maak. 'N Ander kategorie, soewereine effekte, word gewoonlik per veiling verkoop aan 'n gespesialiseerde klas handelaars. Daarbenewens het skuld-effekte nie stemreg buite bankrotskap nie. In die vroeë 1980's was daar 'n groot styging in die eurosekuriteitsmark in Londen. Georganiseerde uitruilings vorm die hoof sekondêre markte. Sien die industrie vir 'n bespreking van sommige klassifikasiestelsels. Korporatiewe effekte verteenwoordig die skuld van kommersiële of industriële entiteite. In die Verenigde State is 'n sekuriteit 'n verhandelbare finansiële bate van enige aard.

Die maatskappy of ander entiteit wat die sekuriteit uitreik, word die uitreiker genoem. In sommige gevalle is oordrag deur endossement of die agterkant van die instrument, en aflewering. Regulerende en fiskale owerhede beskou sekuriteit van draersekuriteite soms negatief, aangesien hulle gebruik kan word om die ontduiking van regulatoriese beperkings en belasting te fasiliteer. Skuld effekte word oor die algemeen uitgereik vir 'n vaste termyn en aflosbaar deur die uitreiker aan die einde van daardie kwartaal. Met ander woorde, die redelivery van fungibles is ekwivalent en nie in specie nie. Hulle word dikwels saam met effekte of bestaande aandele uitgereik, en is soms van hulle los en afsonderlik verhandelbaar. Met onverdeelde sekuriteite maak die hele uitgawe een bate uit, met elk van die effekte 'n fraksionele deel van hierdie onverdeelde geheel. Soms word 'n kombinasie van die twee gebruik. Daar is 'n opritmark in Emergent-lande, maar dit groei stadig.

Sekuriteite word dikwels genoteer in 'n aandelebeurs, 'n georganiseerde en amptelik erkende mark waarop sekuriteite gekoop en verkoop kan word. Vir institusionele lenings word eiendomsreg nie oorgedra nie, maar stel A in staat om sy eise te bevredig indien B versuim om sy verpligtinge na A te verbeter of andersins insolvent te word. Hulle word oor die algemeen genoteer op die Luxemburgse Effektebeurs of in Londen genoteer. Ekwiteit geniet ook die reg op winste en kapitaalwins, terwyl houers van skuldbewyse slegs rente en terugbetaling van hoof ontvang, ongeag hoe goed die uitreiker finansieel uitvoer. In die Verenigde Koninkryk, byvoorbeeld, is die uitreiking van die effekte van aandraers swaar beperk deur die Exchange Control Act 1947 tot 1953. Belangrike institusionele beleggers sluit in beleggingsbanke, versekeringsmaatskappye, pensioenfondse en ander bestuurde fondse. Draer effekte is baie skaars in die Verenigde State as gevolg van die negatiewe belasting implikasies wat hulle mag hê aan die uitreiker en houer. Onder makelaars en onderlinge fondsmaatskappye vind 'n groot deel van onderlinge fonds-aandeeltransaksies onder tussengangers plaas, in teenstelling met die verkoop van aandele en direk met die oordragsmakelaar van die fonds. Ekwiteitsbelegging kan ook beheer bied oor die besigheid van die uitreiker.

Tipies dra hulle 'n laer rentekoers as korporatiewe effekte, en dien as 'n bron van finansiering vir regerings. Egter die aandele gee die houer gewoonlik 'n pro rata gedeelte van beheer van die maatskappy, wat beteken dat 'n houer van 'n meerderheid van die ekwiteit gewoonlik geregtig is om die uitreiker te beheer. Die algemeenste vorm van ekwiteitsbelang is algemene aandele, hoewel voorkeurbillikheid ook 'n vorm van kapitaalvoorraad is. Voorkeuraandele vorm 'n intermediêre klas sekuriteit tussen aandele en skuld. Daar is twee algemene maniere waarop dit bereik is. Kontant is ook 'n voorbeeld van 'n funksionele bate. Skuld effekte kan skuldbriewe, effekte, deposito's, notas of handelspapier genoem word, afhangende van hul volwassenheid, kollaterale en ander eienskappe. 'N Aandelesekuriteit is 'n deel van ekwiteitsbelang in 'n entiteit soos die kapitaalvoorraad van 'n maatskappy, trust of vennootskap. Hulle word oorgedra deur die instrument van persoon tot persoon te lewer. Onverdeelde sekuriteite is altyd logies noodsaaklik. Die term verwys gewoonlik na enige vorm van finansiële instrument, maar sy regsdefinisie wissel deur jurisdiksie.

As 'n bate funksioneel is, beteken dit dat indien so 'n bate uitgeleen word of by 'n bewaarder geplaas word, is dit gebruikelik dat die lener of bewaarder aan die einde van die lening of bewaringreëling verplig word om bates wat gelykstaande is aan die oorspronklike bate , eerder as die spesifieke identiese bate. Die houer van 'n ekwiteit is 'n aandeelhouer wat 'n aandeel of breukdeel van die uitreiker besit. Eienaarskap van sekuriteite op hierdie wyse word voordelige eienaarskap genoem. Die tradisionele ekonomiese funksie van die aankoop van sekuriteite is belegging, met die oog daarop om inkomste te ontvang of kapitaalwins te behaal. Dit beloon prestasie en bied 'n aansporing vir verdere groei. Morgan Stanley, verkoop dit direk aan gekwalifiseerde kopers. Die uitvinding van sekuriteite het gehelp om die groot sukses van die finansiële markte te skep. Beleggers het gedink die opbrengs was so veilig soos die onderliggende effekte. Dit kos jou net die fooi vir die opsie.

Toekoms is gevaarliker as opsies omdat jy hulle moet oefen. Soos opsies betaal jy 'n klein fooi, 'n marge genoem. Handelaars moet gelisensieer wees om sekuriteite te koop en verkoop om te verseker dat hulle opgelei is om die wette wat deur die Securities and Exchange Commission ingestel is, te volg. Dit het hulle onmoontlik gemaak om op die sekondêre mark te verkoop. U kan ook beleggingsfondse van geselekteerde effekte koop. Hulle bestaan ​​nie meer nie. Oornag het die mark vir hulle verdwyn. Ongelukkig het al hierdie nuwe produkte te veel likiditeit geskep.

Aanvanklik het beleggers gedink dat afgeleides die finansiële markte minder riskant gemaak het. Baie neem besluite sonder om ten volle ingelig of gediversifiseerd te wees. Geld gaan vinnig na die maatskappye wat groei. Teen daardie tyd het die aandeelprys dalk onder die aanvanklike prys geval. Hierdie aandele word in grootmaathoeveelhede verkoop. Toe die lenings misluk het, het paniek ontstaan. U kan dit ophou, of dit dadelik verkoop vir die hoër werklike prys. Dit het op Swart Donderdag gebeur, wat tot die Groot Depressie van 1929 gelei het. Sekuriteite stel jou in staat om die onderliggende bate te besit sonder om besit te neem. Dit maak handel nie moeilik en beskikbaar vir baie beleggers nie.

Dit het die effekte meer riskant gemaak as die effekte self. CDO's het banke toegelaat om hul uitleenstandaarde los te maak, wat die standaard verder aanmoedig. Jy kan effekte van 'n makelaar koop. Dit het baie beleggers gelaat om die sak te hou. As die effekte na 'n land is, staan ​​hulle as soewereine skuld bekend. As die graderings baie laag is, staan ​​hulle bekend as junk bonds. Hulle het geld ontvang van beleggers wat die CDO gekoop het en die risiko aangeneem het. Sekuriteite skep ook meer vernietigende swaaie in die sakesiklus.

CDO's om globale finansiële markte in duie te hou. Die sekondêre mark vir aandele-afgeleides is die aandelemark. Definisie: Sekuriteite is beleggings wat op 'n sekondêre mark verhandel kan word. Sodra hulle die aandelemark getref het, styg hul prys tipies. Om hierdie rede word sekuriteite maklik verhandel. Hierdie afgeleides was so kompleks dat beleggers hulle gekoop het sonder om hulle te verstaan. As die aandeelprys styg, oefen jy jou opsie en koop die voorraad teen jou laer onderhandelde prys. Waardering maatskappye evalueer hoe waarskynlik dit is die verband sal terugbetaal word.

Hulle is nie moeilik om te prys nie, en dit is ook uitstekende aanwysers van die onderliggende waarde van die bates. Dit het gelei tot sekuriteitsondersoeke. Sekuriteite maak markte doeltreffender. Ten spyte van hul risiko koop beleggers rommelbande omdat hulle die hoogste rentekoerse bied. Banke het geweier om aan mekaar te leen omdat hulle bang was om potensieel waardelose CDO's te ontvang. Vir meer, sien Die wêreldwye finansiële krisis van 2008. CDO's het banke toegelaat om meer lenings te maak. U betree 'n werklike kontrak wat u moet nakom.

Voorbeelde sluit in aandele en effekte. Wanneer aandele pryse val, verloor hulle hul lewensreddings. Beide markte is van kardinale belang vir ekonomiese aktiwiteit. Vloei van Fondsrekeninge van die Verenigde State. Hoe verskil skuldinstrumente van ekwiteitsinstrumente? Hoekom is hierdie markte belangrik? Effekte word beskou as minder riskante beleggings vir ten minste twee redes. Grafiek 1 vergelyk die afgelope tien jaar nuwe uitgawes van korporatiewe effekte en korporatiewe aandele in die Verenigde State. Daarbenewens het ekwiteitshouers eise aan die toekomstige verdienste van die firma. Tog is die skuldmark die veel groter van die twee.

Swak prestasie van aandele - en skuldmarkte verminder die rykdom van huishoudings wat aandele en effekte hou. So was die grootte van die skuldmark vanaf die laaste kwartaal van 2005 sowat twee keer so groot soos dié van die aandelemark. Grafiek 2 hieronder toon rentekoerse op sekere effekte met verskillende risiko-eienskappe vir die afgelope 10 jaar. Raad van Goewerneurs van die Federale Reserweraad. Daar is belangrike verskille tussen aandele en effekte. Hoe groot is hierdie markte? Die effektemark is noodsaaklik vir ekonomiese bedrywighede omdat dit die mark is waar rentekoerse vasgestel word. Tweedens, indien die maatskappy in die moeilikheid kom, word verbandhouers eers betaal voordat ander uitgawes betaal word. Tabel 1 toon finansiële data vir finansiële bates vir 2004.

Skuldinstrumente is bates wat 'n vaste betaling aan die houer vereis, gewoonlik met rente. Vir 'n verdere bespreking van finansiële markte en hul belangrikheid, kyk asseblief Vra dr. Nog 'n manier om die grootte van die twee markte te vergelyk, is om aan die einde van 'n bepaalde tydperk oor te dink aan totale bedrae skuld en ekwiteitsinstrumente. Die skuldmark is die mark waar skuldinstrumente verhandel word. Die aandelemark is ewe belangrik vir ekonomiese bedrywighede omdat dit beide beleggingsbesteding en besluite oor verbruikersbesteding beïnvloed. In teenstelling hiermee hou verbandhouers nie eienaarskap in die besigheid nie of het hulle aansprake op die toekomstige winste van die lener. Aandeelhouers is minder geneig om enige vergoeding in hierdie scenario te ontvang. Finansiële markte en instellings. Uit makro-ekonomiese oogpunt het rentekoerse 'n impak op verbruikersbesteding en op besigheidsbelegging. Eerstens is die opbrengs van die effektemark minder wisselvallig as die opbrengs op aandelemarkte. Gesinsfinansies: Bewyse uit die 2001 en 2004-opname van verbruikersfinansies.

Die Federale Reserweraad: Doeleindes en Funksies. Mishkin, Frederic en Stanley Eakins. Die prys van aandele bepaal die hoeveelheid fondse wat 'n firma kan verhoog deur nuwe uitgereikte aandele te verkoop. 'N Voorbeeld van 'n ekwiteitsinstrument sal gewone aandele wees, soos dié wat op die New York-aandelebeurs verhandel word. Beleggers wat in hierdie skuld sekuriteite wil handel dryf, moet met hul makelaars kontroleer oor nedersettingsreëlings, insluitend opgelope belange, voordat hulle handel. Dit is belangrik dat beleggers aandag gee aan die terme van uitreiking. Die uitreikingskorporasie beloof om die hoof op 'n gespesifiseerde vervaldatum aan die verbandhouers terug te stuur. Republiek van China of China Ontwikkelingsbank. Die koper van 'n EFN moet aan die verkoper die opgelope rente betaal vanaf die laaste rentebetalingsdatum tot op die vereffeningsdatum. Waar die vereffeningsgeldeenheid anders is as die nominasie van die effekte, sal die geldeenheid vir die verhandeling op die Uitruil dieselfde wees as die vereffeningsvaluta.

Omskepbare effekte het beleggingskenmerke van beide skuld - en ekwiteitsinstrumente. Hierdie uitreikers het egter 'n voortgesette verpligting om enige prysgevoelige inligting bekend te maak deur middel van aankondigings op die HKEXnews-webwerf. EFN-handel is soortgelyk aan effektehandel en beleggers kan EFN deur hul gewone voorraadrekeninge verhandel. Notering van dokumente vir skuldkwessies slegs aan professionele beleggers word nie verby die aanvanklike beleggers verdeel nie. AMS handelsskerm van die verband. In teenstelling met aandeelhouers, houers van effekte en aantekeninge is nie eienaars van 'n entiteit nie, maar sy skuldeisers. Die prys van vaste rentekoerse wissel volgens veranderinge in markrentekoerse. Vaste koers: 'n vaste rentekoers oor die lewensduur van die skuldsekuriteit. Skuldkwessies slegs aan professionele beleggers belet nie die daaropvolgende verhandeling op die Exchange nie, maar hierdie sekuriteite word slegs aan professionele beleggers aangebied, tipies instellings, met die verwagting dat hulle die betrokke sekuriteite van die Exchange met soortgelyke beleggers sal verhandel. By die koop van 'n korporatiewe effek belê beleggers geld aan die korporasie wat dit uitgereik het.

Beleggers kan dit moeilik vind om sulke effekte te koop of te verkoop en moet dit tot volwassenheid behou. As die handel buite CCASS gevestig word, sal die koper en verkoper apart met hul makelaars werk en ooreenkom oor die vereffeningsreëlings en vereffeningsbedrag met verwysing na die vereffeningsdatum. Pryse vir vaste rentebindings beweeg omgekeerd met veranderinge in rentekoerse. Ander faktore bly gelyk, bande met 'n hoër kredietgradering bied gewoonlik 'n laer rentekoers. Beleggers moet hul makelaars kontak vir besonderhede. Oor die algemeen kan beleggers die risiko van die effekte assesseer deur te verwys na die kredietgraderings wat deur internasionale kredietwaardigheidsagentskappe aan die effekte-uitreikers gegee word. Likiditeit vir sekondêre markverhandeling op die Uitruil kan beperk word, en spesiale waarskuwing moet deur Exchange-deelnemers uitgeoefen word wanneer kliënte bestellings-instruksies hanteer word om te verseker dat hul kliënte geskik is om in hierdie effekte te verhandel. Likiditeit van sommige effekte in die sekondêre mark kan laag wees. Wanneer die HKMA die notering van 'n EFN op die Aandelebeurs reël, mag beleggers deelneem aan die tender vir die nuwe uitgawe. As gevolg van hul omskeppingsfunksie bied converteerbare effekte gewoonlik 'n effense rentebetaling as korporatiewe effekte.

Opmerking kolom in die lys. Die risiko wat verband hou met 'n verband styg met die lengte van volwassenheid. Alle skuld-effekte wat op die Uitruil verhandel word, word teen 'n skoon prys gekoop en verkoop, wat beteken dat die handelsprys uitsluit is van opgelope rente. Oor die algemeen is ander faktore gelyk, hoe langer die tydperk tot die vervaldatum van 'n verband, hoe hoër die rentekoers. Vir meer inligting oor EFN, verwys asseblief na Exchange Fund Notes Information for Investors op die Hong Kong Monetêre Owerheid se webwerf. Om te vergoed vir hierdie verhoogde risiko, vereis beleggers oor die algemeen 'n hoër rentekoers vir effekte wat lank neem om te volwasse. Beleggers kan hul makelaars kontak of inskryf vir die inligting deur inligtingverskaffers wat sulke inligting verskaf. Die koeponkoers van 'n skuldsekuriteit is die verklaarde jaarlikse rentekoers wat die uitreiker aan die prinsipaal betaal aan die houer van die skuldsekuriteit. Uitruilingsfonds ingevolge die Ordonnansie op die Uitruilfonds. Oor die algemeen het markrentekoersbewegings 'n groter impak op die prys van effekte met 'n langer oorblywende tydperk tot volwassenheid.

Sekere genoteerde skuldkwessies, veral dié wat slegs vir professionele beleggers beskikbaar is, word nie in CCASS toegelaat nie. Korporatiewe effekte is skuldbewyse uitgereik deur private en openbare korporasies, bv. Genoteerde maatskappye of hul filiale kan korporatiewe effekte uitreik. Op volwassenheid, beleggers ontvang 'n betaling bestaande uit prinsipaal en rente. Die handelsbenaming vir verhandeling op die Uitruil sal ook in Amerikaanse dollars uitgedruk word deur die RMB-denominasie om te skakel in gelykwaardige Amerikaanse dollars deur die wisselkoers tussen RMB en Amerikaanse dollar wat in die aanbodsirkel vermeld word, toe te pas. In hierdie geval sal die handelsgeldeenheid op die beurs Amerikaanse dollar wees. Omskepbare effekte het die eienskappe van skuldsekuriteite, soos rentebetalings en 'n vasgestelde datum waarop die prinsipaal terugbetaal moet word. Wisselkoers: Die rentekoers word periodies aangepas volgens 'n voorafbepaalde maatstaf. Versuim om rente betyds aan verbandhouers te betaal, sal 'n wanbetaling van die uitreiker wees. Die terugbetaling word in meeste gevalle op volwassenheid gemaak, hoewel sommige lenings in paaiemente terugbetaalbaar is. As sodanig sal daar NIE 'n prysaanpassing vir skuldbewyse wees ná koeponbetaling nie.

Byvoorbeeld, hulle moet uitvind of die effekte verlos kan word voor volwassenheid. Behalwe dat die prinsipaal by verstryking ontvang word, kan houers van 'n skuldsekuriteit in die algemeen 'n rentekoers ontvang teen 'n koers hoër as 'n algemene deposito koers. Verken die verskillende scenario's wat kan lei tot devaluasie van u belegging en vind uit hoe om risiko's met belonings te balanseer. U beleggings kan wissel, afhangende van waar u ook in u werkslewe is. Ontdek verbandhandelstrategieë vir verskillende finansiële doelwitte. Hoe werk verbande en watter tipe is beskikbaar? Neem die tyd om u te vergewis van die tipe verbande wat beskikbaar is, insluitend korporatiewe, munisipale en regering. As skuld effekte kan effekte uitstekende diversiteit bied aan jou beleggingsportefeulje. wins 'n duidelike begrip van die terminologie wat handelaars gebruik en hoe dit met jou beleggings verband hou.

Effekte word soms deur beleggers oor die hoof gesien. Soos met enige belegging, het effektehandel sy eie stel risiko's. Aandele word verhandel op aandelebeurse. Hoe beïnvloed 'n bulmark in aandele die effektemark? Kom meer te wete oor aandele en effekte in ons voorraad basiese en Bond Basics Tutorials. Watter vorme van skuldsekuriteit is beskikbaar vir die gemiddelde belegger? Belegging in die effektemark is gewoonlik minder riskant as om in 'n aandelemark te belê omdat die effektemark nie so wisselvallig is soos die aandelemark nie. Die ander verskil tussen die effektemark en die effektemark is die risiko om by beide te belê. Die verskille in die effekte - en aandelemark lê in die wyse waarop die verskillende produkte verkoop word en die risiko betrokke by die hantering van beide markte. Vandag is bewyse van eienaarskap waarskynlik 'n rekenaarlêer, terwyl dit een keer 'n geskrewe stuk papier was. Voorbeelde is aandele, effekte en opsies.

Vir die houer verteenwoordig 'n sekuriteit 'n belegging as 'n eienaar, skuldeiser of eienaarskapregte waarop die persoon wins wil wen. As u 'n aandelebelang in 'n eiendomsvennootskap besit wat in woonstelkomplekse belê, kan u 'n pro rata-deel van die huurgeld ontvang. Wanneer u 'n ekwiteitsekuriteit koop, eerder as om 'n IOU te ontvang soos u met 'n skuldinstrument doen, word u deel van die belegging. Die waarde van jou huis, minus die bedrag wat jy nog aan jou verbandlening skuld, is jou ekwiteit. Jy kan die beleggingswêreld maklik vereenvoudig as jy al daardie beleggingsprodukte in een van twee kategorieë breek: skuldinstrumente en ekwiteitsinstrumente. Aandele sekuriteite kan 'n aantal vorme aanneem wat wissel van 'n eiendomsmaatskap vennootskap tot gewone aandele in 'n korporasie. Jy weet jy moet spaar en belê. Die kragte wat markpryse vir verskillende soorte beleggings bestuur, sluit in bewegings in heersende rentekoerse, vraag en aanbod, die staat van die ekonomie, huidige gebeure en 'n menigte ander faktore.

Wat belê in skuld? Maar die risiko is ook groter, aangesien die onderneming heeltemal kan misluk, en in 'n bankrotskap of likwidasie, is die eienaars die laaste wat betaal moet word. Federale Reserwebank van San Francisco: Wat is die verskille tussen skuld - en aandelemarkte? Watter faktore beïnvloed die waarde van die voorkeuraandeel? As jy 'n verband op jou huis het, is jy waarskynlik bekend met die konsep van ekwiteit. Aandele-effekte is soortgelyk. As die markprys van jou aandele of effekte toeneem, kan jy dit vir 'n wins verkoop en 'n kapitaalwins verdien. Besparing lyk redelik eenvoudig. Wat is die straf as jy 'n beleggingsrekening sluit? Die markprys van u beleggings kan ook afneem, wat lei tot 'n potensiële kapitaalverlies van geld.

Byvoorbeeld, as 'n maatskappy 'n wins verdien, kan sy direksie kies om 'n gedeelte van daardie winste terug te gee aan sy aandeelhouers in die vorm van 'n dividend. Gelykheid verwys na eienaarskap. Beide skuldinstrumente en ekwiteitsekuriteite kan huidige inkomste produseer. Beide aandele en skuldinstrumente kan in die sekondêre mark verhandel word, waar die markprys kan wissel. Belegging kan dalk 'n bietjie meer uitdagend lyk, want daar is soveel beleggingsopsies om van te kies. Seuns en Dean Witter. In ruil vir die belegging beloof die uitreiker om die gesigbedrag van die lening terug te betaal en 'n vaste rentekoers te betaal totdat die skuld terugbetaal word. Skuldinstrumente, soos korporatiewe en munisipale effekte, maak gewoonlik gereelde rentebetalings.

Wat veroorsaak onstabiliteit in belegging? Wat kan my aftrede ondermyn? Besighede, munisipaliteite, state en die federale regering het almal geld nodig om te bedryf. Kan 'n ouer aandele vir 'n kind koop? Die billike waarde opsie gee maatskappye die opsie om die meeste finansiële instrumente teen billike waarde te rapporteer met alle winste en verliese wat verband hou met veranderinge in billike waarde wat in die inkomstestaat gerapporteer word. Veranderinge in die onderliggende bepaal veranderings in die waarde van die afgeleide. Kan Franklin die billike waarde opsie vir hierdie belegging gebruik? Handelsrekeninge ontvangbaar en lenings ontvangbaar is nie skuldkwessies nie, omdat hulle nie die definisie van 'n sekuriteit nakom nie.

Nog 'n belangrike oorweging is die omvang van eienaarskap deur 'n belegger in verhouding tot die konsentrasie van ander aandeelhouding. Daar is egter ander faktore wat, wanneer dit oorweeg word, kan aandui dat eienaarskap van 20 persent of meer nie 'n belegger in staat stel om beduidende invloed uit te oefen nie. Daarbenewens is die houer van 'n tradisionele sekuriteit blootgestel aan alle risiko's van eienaarskap, terwyl die meeste afgeleides nie blootgestel word aan alle risiko's verbonde aan eienaarskap in die onderliggende. Nedersetting Lewer voorraad om kontant te ontvang. Dus, as die waarde van die ruil opduik, vergoed dit die verlies aan geld in die waarde van die skuldverpligting. Wanneer 'n sekuriteit van een kategorie na 'n ander oorgedra word, moet die oordrag teen billike waarde aangeteken word, wat in hierdie geval die nuwe basis vir die sekuriteit word. Die bedrag van die afskrywing word as 'n gerealiseerde verlies van geld verantwoord. Nie-verkoopbare sekuriteite word teen kosprys minus waardedalings gerapporteer. Enige ongerealiseerde houwins of verlies van geld word in netto inkomste gerapporteer.

Aanvanklike belegging is minder as volle koste. Hierdie funksie word as netto vereffening genoem en dien om die transaksiekoste wat met afgeleides verband hou, te verminder. Hierdie benadering word dikwels na verwys as die koste-benadering. Die ongerealiseerde wins of verlies van geld op die datum van die oordrag na die verhandelingskategorie word in inkomste erken. Berei die inskrywing voor om die verkoop van hierdie effekte op te teken. Die verskeidenheid in verbandfunksies, tesame met die wisselvalligheid in rentekoerse, stel beleggers in staat om presies die belegging te koop wat hul risiko-, opbrengs - en bemarkingsbehoeftes nakom, en stel uitreikers in staat om 'n skuldinstrument te skep wat die beste by hulle behoeftes pas. Omskepbare skuldseffekte en aflosbare voorkeurvoorraad word nie as ekwiteitsekuriteite behandel nie. Vir 'n tradisionele finansiële instrument moet 'n belegger oor die algemeen die volle koste betaal, terwyl afgeleides min aanvanklike belegging vereis.

Ten slotte, in teenstelling met 'n tradisionele finansiële instrument, kan die houer van 'n afgeleide 'n wins behaal sonder om ooit die onderliggende in besit te neem. Herklassifikasie aanpassings is nodig om te verseker dat dubbeltelling nie tot gevolg het as gerealiseerde winste of verliese gerapporteer word as deel van netto inkomste nie, maar ook as deel van ander omvattende inkomste in die huidige tydperk of in vorige tydperke getoon. Maatskappye erken dividende wanneer dit ontvang word en erken slegs winste en verliese wanneer die sekuriteite verkoop word. Bemarkbare ekwiteitsekuriteite word teen billike waarde gerapporteer. Skuldbeleggings dat die maatskappy die positiewe bedoeling en vermoë het om te hou tot volwassenheid. Die ongerealiseerde houwins of verlies van geld op voorraad moet as inkomste gerapporteer word wanneer hierdie voorraad as 'n verskansde item in 'n kwalifiserende billikewaarde-verskansing aangewys word. Aanvanklike Beleggingsbelegger betaal volle koste. Die billikewaarde-opsie is oor die algemeen slegs beskikbaar wanneer 'n maatskappy die finansiële bate eers aankoop of 'n finansiële las aangaan. As 'n maatskappy kies om die billike waarde-opsie te gebruik, moet dit hierdie instrument teen billike waarde meet totdat die maatskappy nie meer eienaarskap het nie. As 'n aandelebelegging nie in die openbaar verhandel word nie en nie verkoopbaar is nie, waardeer 'n maatskappy die belegging en rapporteer dit teen kosprys ná verkryging.

Maar as Raleigh Corp. 31 Desember 2017, om hierdie transaksie op te teken. Ongerealiseerde houingswinste en - verliese vir handelsdebiteffekte moet ingesluit word in netto inkomste vir die huidige tydperk. Hierdie opsie word toegepas op 'n instrument per instrument basis. Hoe moet Raleigh Corp. Handels sekuriteite moet teen totale billike waarde as bedryfsbates gerapporteer word. Die vaste betalings wat op die ruil ontvang word, sal vaste betalings op die skuldverpligting verreken. Byvoorbeeld, die intrinsieke waarde van 'n oproep opsie kan slegs in waarde styg. Ontvang kontant ekwivalent, gebaseer op veranderinge in voorraad prys keer die aantal aandele. 'N Ekwiteitsekuriteit word beskryf as 'n sekuriteit wat 'n eienaarskapsbelang verteenwoordig, soos gewone, voorkeur - of ander kapitaalvoorraad.

Bepaal die bedrag van rente-inkomste Wheeler moet op sy inkomstestaat verslag doen vir die jaar geëindig 31 Desember 2017. Hierdie publikasie is eers in 1985 gepubliseer. Hierdie volume het die ontwikkeling van die Amerikaanse effektemark ondersoek gedurende die tien jaar na die Wysigings van die Wet op Sekuriteitswette. ETF's bied beleggers die geleentheid om aandele te koop en te verkoop wat 'n breukbelanghebbende belang in 'n portefeulje sekuriteite wat deur die ETF gehou word, verteenwoordig. Wisselverkoopprodukte wat op NYSE ARCA genoteer is, is afgeleide sekuriteite wat gedurende die dag op NYSE Arca en NYSE American verhandel kan word. Korporatiewe skuldinstrumente waardeur verbandhouers, as leners, die skuldeiserbelang in 'n maatskappy het. Maatskappye wat op die NYSE of NYSE-Amerikaanse lys, kan 'n wye verskeidenheid voordele gebruik, insluitend toegang tot kapitaal, verbeterde handelsmerk en sigbaarheid, aanspreeklikheid en verhoogde likiditeit. Aanbiedings wat beskikbaar is om te lys op NYSE sluit in Kapitaal Sekuriteite, Verpligte Omskepbare Sekuriteite, Kleinhandel Skuld Sekuriteite, en Herverpakte Sekuriteite.