Opsie verhandeling verduidelik marge sakrekenaar

Die blootstellingmarge word gewoonlik by wyse van 'n persentasie van die waarde van die kontrak gehef bykomend tot die spanmarge. Die SPAN Marge bereken die spanmarge en die blootstellingmarge wat deur die wisselkoerse benodig word, gebaseer op wisselvalligheid, onderliggende prysbewegings onder ander faktore. Dit beteken dat as u 100 aandele aandele koop, u koopkrag slegs met die helfte van die nominale waarde verminder sal word: 50 aandele van voorraad. Hier is 'n tastytrade-segment wat die onderwerp van koopkragreduksie dek en hoe dit verband hou met handelsmetode gebaseer op studies wat hulle gedoen het. In 'n IRA-rekening sal die koopkragvermindering van al 100 aandele vereis word. Kontantrekenings, u aandele en opsie koopkrag sal dieselfde nommer wees. Vir kredietverspreidings, moet u die wydte van die uitkering neem en die krediet wat ontvang word, aftrek om te sien wat u BPR sal wees. Marge bied jou in wese jou wins om te verdubbel of jou verliese te verdubbel, minder kommissiefooie en rente op die marge wat jy leen. Jy kan nooit meer verloor as die kontantwaarde van jou rekening nie. Gedefinieerde risikokredietverspreidings het 'n ander BPR-berekening.

In tradisionele IRA-rekeninge sal u aandele en opsie koopkrag dieselfde nommer wees. Hoër koopkragverminderings gee die makelaar meer beskerming teen die risiko wat hulle met blote opsies gebruik, en daarom gebruik hulle die hoër waarde. Verkoop van naakte opsies in 'n marge-rekening is 'n baie gewilde metode vir opsiehandelaars. Dit is baie belangrik om die meganika van koopkragvermindering te verstaan ​​en hoe dit jou algemene handelservaring kan beïnvloed. Net soos om naakte opsies te koop, koop 'n debietverspreiding 'n BPR van wat jy betaal vir die verspreiding. Aangesien u u makelaarrekening befonds en u kapitaal gebruik om handel te plaas, sal u beskikbare koopkrag verander. Die berekening vir koopkragreduksie is ook 'n bietjie anders, aangesien dit die vereiste rondom die grootste geprojekteerde verlies van geld vir die dag op al jou posisies bas. Daar is nogal 'n mate van hefboomfinansiering met aandele-opsies in terme van koopkragvermindering. Portefeulje marge kan te eniger tyd herroep word.

Volatiliteit speel ook in hierdie berekening. So, hoe gaan dit met koopkragvermindering wanneer jy naakte opsies koop? Gedefinieerde risikobedrywighede is ook baie eenvoudig in terme van die aankoop van kragreduksieberekeninge. Meer dikwels as nie, sal opsie nommer een gebruik word omdat hierdie nommer die hoogste waarde sal genereer. Of anders gestel, die hoeveelheid kapitaal wat vasgemaak sal word wanneer voorraad of handelsopsies gekoop word. Koopkragvermindering verwys na die hoeveelheid kapitaal wat nodig is om ambagte te plaas en in stand te hou. Dit is omdat daar geen marge of hefboom in 'n IRA-rekening is wanneer dit kom by die koop van aandele nie. Dit is omdat daar geen marge of hefboom in 'n IRA of kontantrekening is wanneer dit kom by die koop van aandele nie. Kontak asseblief u stelseladministrateur vir hulp.

RB Margin Sakrekenaar, tensy jy aangemeld is as 'n administrateur. Dit word egter nie ondersteun nie. Hiermee kan jy marges bereken vir bestaande of nuwe posisies vir produkte soos genoteerde afgeleide instrumente, aandele en effekte wat deur Eurex Clearing skoongemaak word. Kontak asseblief u stelseladministrateur in sulke gevalle. Marge vereistes kan wissel, afhangende van watter makelaars hul eindklante hef. Die huidige weergawe van die Eurex MarginCalculator kan nie by 'n proxy server aanmeld nie. Vir hierdie doel moet die sagteware toegang verkry tot lêers wat beskikbaar is op die Eurex-webwerf, wat 'n aktiewe internetverbinding vereis. Die gebruik van die program is nie moeilik nie. Probleme met die aflaai van die program of oplaaimarge mag verband hou met jou firewall-instellings.

Let asseblief daarop dat die Marger Sakrekenaar en die brosjure die Eurex Clearing Marge-vereistes vir sy lede toon. Indien nodig, pas die instellings soos benodig aan, of kontak u stelseladministrateur. Gebruik die Instellings-kieslys om die opdatering van marge parameters, produkspesifikasies en ander parameters soos vola offsets en volwassenheid gebaseerde vermenigvuldigers te beheer. Dit is omdat daar geen dialoog is om gebruikersnaam en wagwoord in te voer nie. Risikoparameters; Eurex Clearing laai daaglikse opdaterings op die marge parameters lêer op; Die produk spesifikasies lêer word elke drie tot vier maande bygewerk. Om die sagteware en alle komponente korrek te installeer, moet u 'n administrateur rekening gebruik. Maak asseblief seker dat u Firewall-instellings nie toegang beperk deur die Margrekenaar sagteware nie. Waar 'n proxy server sonder inlog gebruik word, kan Eurex MarginCalculator toegang verkry via 'n stelsel met Windows 2000 Server of Windows 2003 Server.

Eurex Clearing marge vereistes, te danke aan baie funksionele funksies en sy bondige en intuïtiewe gebruikerskoppelvlak. Let daarop dat 'n proxy-bediener internet toegang kan blokkeer as 'n wagwoord ingevul moet word. Die geskrewe opsie is nader aan die geld as die gekoopte opsie en het dus 'n hoër premie wat die belegger 'n netto krediet in sy rekening gee. Alle syfers is voor kommissies. Een ding wat gereeld nuwe handelaars opdoen, is egter die margevereiste wat by sommige van hierdie meer komplekse handelsstrategieë kom. As gevolg van die konserwatiewe aard van hierdie ambagte, kan jy waarskynlik tot 'n derde van jou opsie-handelsrekening per handel toewys. Die kollateraal kan in die vorm van kontant of sekuriteite wees, en word in 'n marge-rekening gedeponeer. Kredietverspreidings groei in gewildheid, aangesien handelaars meer gemaklik raak met hoe om opsies te gebruik.

Om jou krediet te verhoog deur nader aan die geld te kom, is 'n riskanter spel, maar met 'n groter uitbetaling. Maar eers moet ons 'n kredietverspreiding definieer. As die handelaar loods is, kan hy die 55 Junie-oproep verkoop en die Junie 60-oproep koop. Aan die ander kant, as die handelaar bullish is, kan hy die Junie 50-put verkoop en die 45 Junie-put koop. Die doel om kredietverspreidings te gebruik, is dat beide opsies waardeloos verval, sodat die belegger die netto premie wat ingesamel word, behou. Hierdie deposito staan ​​bekend as die minimum marge. Nie alle aandele kwalifiseer om op marge gekoop te word nie. Namate die skuld toeneem, styg die rentekoste, ensovoorts.

Margin Trading: Wat koop op marges? Volgens die wet moet u makelaar u handtekening verkry om 'n marge-rekening oop te maak. As jy vir 'n lang tydperk 'n belegging op marge hou, is die kans dat jy 'n wins maak, gestapel teen jou. Hierdie gedeelte van die koopprys wat u deposito, staan ​​bekend as die aanvanklike marge. Individuele makelaars kan ook besluit om sekere aandele nie te marge nie. Kontroleer dus met hulle om te sien watter beperkings op u marge-rekening bestaan. Die Federale Reserwebank reguleer watter aandele margevol is. Die marge rekening kan deel wees van u standaard rekening openingsooreenkoms of kan 'n heeltemal afsonderlike ooreenkoms wees. Eerstens, wanneer u die voorraad in 'n marge-rekening verkoop, gaan die opbrengs na u makelaar teen die terugbetaling van die lening totdat dit ten volle betaal word. Met verloop van tyd sal u skuldvlak verhoog namate rentekoste teen u opkom.

Tweedens is daar ook 'n beperking wat die onderhoudsmarge genoem word. Dit is die minimum rekeningbalans wat u moet handhaaf voordat u makelaar u sal dwing om meer fondse te deponeer of voorraad te verkoop om u lening af te betaal. U kan u lening so lank as u wil hou, mits u u verpligtinge nakom. Dit bring ons 'n belangrike punt: die koopkrag van 'n marge-rekening verander daagliks, afhangende van die prysbeweging van die marge-effekte in die rekening. Ongelukkig is marge-effekte in die rekening kollateraal. Hoe langer jy 'n belegging hou, hoe groter is die opbrengs wat nodig is om gelyk te breek. Die rentekoste word op u rekening toegepas, tensy u besluit om betalings te maak. Die beleggers wat opsiekontrakte koop, moet die margevereistes op die posisie handhaaf. Dit beskerm beide belegger en makelaarshuis.

Hoe hoër die wisselvalligheid, hoe hoër is die premie. Gee my direkte toegang! Dit is die minimum marge wat 'n belegger te alle tye in die marge-rekening moet onderhou. Dit vereis die minimum hoeveelheid kapitaal of ekwiteit wat 'n belegger moet voorsien tydens aankoop. Dit is gedoen om oor spekulasie en oormatige handel te voorkom. Dit is nie van plan om professionele advies te gee wat verband hou met enige situasie of inhoud nie. Vir koper moet hulle slegs premie betaal en nie die volle prys van die kontrak nie. So moet die verkoper marge instel met die ruil as sekuriteit in die geval van groot geldverlies as gevolg van negatiewe prysbeweging in die opsieprys.

Die wisselkoers dra hierdie premie oor aan die makelaar van die opsieverkoper wat dit weer aan die kliënt oorplaas. Terwyl opsie verkoper vereis word om marge geld te betaal om hierdie posisie te skep. Die minimum verlies aan geld aan die opsieverkoper is dus beperk tot die premiebedrag. Opsie is 'n baie effektiewe verskansingsinstrument, maar dit is bietjie ingewikkeld. Opsie koper kan 'n beperkte verlies van geld of onbeperkte wins hê wat vereis word om die premie te betaal om die onderstebo of die nadeel te geniet. Op grond van die posisie van die belegger, verskil die margevereiste. Makelaar hoef nie buitensporige beleggerverliese te absorbeer nie, terwyl die belegger in 'n situasie is om te voorkom dat dit heeltemal uitgewis word. Aan die ander kant, opsie verkoper verkoop 'n situasie van beperkte wins of onbeperkte verliese.

Mens moet baie duidelik wees met die margevereiste voordat handel in opsies aangaan. In geval van fisiese lewering vereis opsies die werklike aflewering van die onderliggende bate. Wanneer ons enige opsie verkoop of koop, kan ons voor die vervaldatum verlaat deur 'n verrekeningsposisie in die mark te neem of ons kan die posisie tot die vervaldatum waar die skoonmaakhuis die handel vestig, hou. Die opsieverkoper aan die ander kant het 'n potensiaal vir onbeperkte verlies van geld. Dit is die margevereiste waaroor belegger praat wanneer hy handel oor margehandel. Opsie kan vereffen word deur middel van fisiese nedersetting of kontant. Ons weet dat opsie koper 'n beperkte verlies van geld of onbeperkte wins kan hê. Sê of die marge onder die instandhoudingsmarge gaan, sal die belegger aanvanklik 'n oproep kry om die posisie te verhelp of die makelaar het 'n magtiging om die vereiste ekwiteit te verkoop om terug te keer na die aanvanklike vlak. Beide marge en nedersetting is 'n belangrike onderwerp in opsies. So 'n opsie koper om die onderstebo of die nadeel te geniet, na gelang van die geval, moet sekere premie betaal aan die opsieverkoper. Niks word uitdruklik of implisiet gewaarborg ten opsigte van die inligting hierin verskaf nie.

Vir die opsie-handelaars wat die margevereiste vir 'n bepaalde kort opsie of opsie-verspreidingsmetode wil weet voordat die handel uitgevoer word, bied die Zaner360 'n hipotetiese marge-sakrekenaar. Dit sal handelaars 'n raming gee van die vereiste spanmarge om 'n bepaalde opsie verkoopsposisie te hou. Elke voorwaarde word 'n risikoscenario genoem. Dit word gedoen deur die winste en verliese wat die portefeulje sou ondervind onder verskillende marktoestande te bereken. Van hulle webwerf kan u 'n soektog na SPAN soek, wat u sal help om 'n rykdom van inligting oor die onderwerp en hoe dit werk. Alle toekomstige opsies sal voortgaan om bereken te word as 'n risiko totdat dit verval het uit die rekening, of gesluit is. Toekomstige opsies, sowel as termynmarges, word beheer deur die uitruil deur middel van 'n berekening algoritme bekend as SPAN margin. Alle scenario's moet in ag neem wat kan gebeur in uiterste markvlugtigheid, en as sodanig sal die marge-impak van hierdie termynopsies oorweeg word totdat die opsieposisie ophou om te bestaan. Die kern van die metodologie is die SPAN-risiko-skikking, 'n stel numeriese waardes wat aandui hoe 'n bepaalde kontrak onder verskillende toestande wins of waarde sal verloor. Vir inligting oor SPAN en hoe dit werk, ondersoek asseblief die ruilwebwerf vir die CME-groep, www.

Die SPAN-marge-lêers word gedurende die dag deur die wisselkoers na IB gestuur, en word ingeprop in 'n SPAN-marge-sakrekenaar. Die Amerikaanse Ekonomiese Oorsig. Die variasiemarge of mark tot mark is nie kollateraal nie, maar 'n daaglikse betaling van winste en verliese. Die waarskynlikheid om op enige stadium hul hele kapitaal te verloor, sal hoog wees. Die aanvanklike kontant wat deur die handelaar gedeponeer is, tesame met die bedrag verkry uit die verkoop, dien as sekuriteit vir die lening. Vir spekulatiewe termynkontrakte en afgeleide rekeninge kan toekomstige kommissiehandelaars 'n premie of marge vermenigvuldiger hef om ruilvereistes te eis. Soms sal die opbrengs op die marge ook rekening hou met perifere koste soos makelaarsgelde en rente betaal op die leningsbedrag. Dit het tot gevolg dat enige wins of verlies van geld wat op die effekte gemaak word, omkeer.

Marge koop verwys na die koop van sekuriteite met kontant wat van 'n makelaar geleen is, deur gebruik te maak van die gekoopte sekuriteite as kollateraal. Met ander woorde, makelaars vereis dat beleggers baie min van hul eie geld inbetaal. As 'n marge-oproep onverwags plaasvind, kan dit 'n domino-effek van verkoop veroorsaak wat tot ander marge-oproepe ensovoorts sal lei, effektief 'n bateklas of groep bateklasse ineenstort. Dit is moontlik, want die uitruil is die sentrale teenparty vir alle kontrakte, en die aantal lang kontrakte is gelyk aan die aantal kort kontrakte. Dit vereis dat twee stelle rekeninge lank en kort gehou word. Dit was een van die belangrikste bydraende faktore wat gelei het tot die aandelemark-ongeluk van 1929, wat op sy beurt bygedra het tot die Groot Depressie. Die onderhoudsvereiste is die minimum hoeveelheid kollateraal wat benodig word om die posisie oop te hou en is gewoonlik laer as die aanvanklike vereiste. Dit laat die prys toe om teen die marge te beweeg sonder om 'n marge-oproep dadelik na die aanvanklike transaksie te dwing.

Die kollateraal vir 'n marge-rekening kan die kontant wees wat in die rekening of sekuriteite voorsien word, en verteenwoordig die fondse wat aan die rekeninghouer beskikbaar is vir verdere aandelehandel. Hierdie verskil moet bo 'n minimum margevereiste bly, met die doel om die makelaar te beskerm teen 'n daling in die waarde van die effekte tot die punt dat die belegger nie meer die lening kan dek nie. As die kontantbalans van 'n marge-rekening negatief is, is die bedrag aan die makelaar verskuldig, en trek gewoonlik rente. Met ander woorde, as die houer 'n kort posisie het, is dit die geld wat nodig is om terug te koop; as hulle lank is, is dit die geld wat hulle kan verhoog deur dit te verkoop. Wanneer die totale waarde van kollateraal na afskortings druppels laer is as die vereiste onderhoudsmarge, moet die poshouer addisionele kollaterale verpand om hul totale balans te bring na afsny tot en met die aanvanklike margevereiste. Dit kan ook gebeur wanneer die margevereiste verhoog word, hetsy weens toenemende wisselvalligheid of as gevolg van wetgewing. Hierdie verskil moet bo 'n minimum margevereiste bly, met die doel om die makelaar te beskerm teen 'n styging in die waarde van die geleende sekuriteite tot die punt dat die belegger nie meer die lening kan dek nie. Gedurende die 1920's was hefboomkoerse van tot 90 persent skuld nie ongewoon nie. In die 1920's was margevereistes verlore.

In uiterste gevalle kan sekere sekuriteite ophou om vir margeverhandeling te kwalifiseer; In so 'n geval sal die makelaar die handelaar vereis om hul posisie ten volle te befonds, of om dit te likwideer. Byvoorbeeld, versprei handelaars wat termynkontrakte verreken, hoef nie kollateraal te plaas nie, beide vir hul kort posisie en hul lang posisie. As die kontantbalans positief is, is die geld beskikbaar vir die rekeninghouer om te herbelê, of kan dit deur die houer teruggetrek word of in die rekening gelaat word en kan rente verdien. Die wins of verlies van geld op die dag van 'n posisie word dan aan die houer betaal of gedebiteer deur die termynbeurs. Daarna is die vereiste kollaterale benodig totdat die posisie gesluit is. Hulle moes meer geld aan hul makelaars lewer of hul aandele sal verkoop word. In elk geval sal die makelaar gewoonlik rente en ander gelde hef op die bedrag wat op die marge-rekening getrek word. Verenigde State: Amerikaanse Ekonomiese Vereniging. Hierdie situasie gebeur die meeste as gevolg van 'n nadelige verandering in die markwaarde van die aangewese bate of kontrak.

Marginvereistes word verminder vir posisies wat mekaar verreken. Kortverkoping verwys na die verkoop van sekuriteite wat die handelaar nie van 'n makelaar besit of geleen het nie, deur die kontant as kollateraal te gebruik. Aangesien baie individue nie die ekwiteit gehad het om hul marge posisies te dek nie, is hul aandele verkoop, wat verdere markdalings en verdere marge-oproepe veroorsaak. Die verkoper van 'n opsie het die verpligting om die onderliggende opsie van die opsie te lewer indien dit uitgeoefen word. Op die Verenigde State se termynbeursuitruilings is marges voorheen prestasie-effekte genoem. Silwer Donderdag, 27 Maart 1980 is een so 'n voorbeeld. Ingevolge 'n afgeleide kontrak. Ontsluit 10 Feb 2009.

Aandele Aandele is die aandeelprys vermenigvuldig met die aantal aandele wat gekoop is, en geargiveerde dollars is die bedrag wat in die marge-rekening geleen is. Net so kan 'n belegger wat 'n kraag skep, die risiko verminder, aangesien enige verlies aan geld op die oproep vergoed word deur 'n wins in die voorraad, en 'n groot verlies aan geld in die voorraad word geneutraliseer deur 'n wins op die put; Oor die algemeen het die oproepe minder streng vereistes as naakte oproepe. Chicago Mercantile Exchange in 1988, vir die berekening van marges vir opsies en termynkontrakte. Die makelaar het gewoonlik die reg om die persentasie van die waarde van elke sekuriteit te verander wat dit sal toelaat vir verdere voorskotte aan die handelaar, en kan gevolglik 'n marge-oproep maak indien die balans beskikbaar is, onder die bedrag wat eintlik aangewend word. Hierdie artikel handel oor die term soos dit in die jargon van bourses gebruik word. NYSE regulatoriese marge vereistes. Die fondse beskikbaar onder die marge lening word bepaal deur die makelaar gebaseer op die sekuriteite wat deur die handelaar besit en verskaf word, wat as kollateraal oor die lening dien. Dit het tot gevolg dat enige wins of verlies van geld wat op die effekte gemaak word, vergroot word. Hierdie premie marge is gelyk aan die premie wat hulle sou moet betaal om die opsie terug te koop en hul posisie te sluit.

Die sekuriteite dien as kollateraal vir die lening. Die aanvanklike margevereiste is die hoeveelheid kollateraal wat benodig word om 'n posisie te verkry. So teen watter prys sal die belegger 'n marge-oproep kry? Om te verseker dat hulle hierdie verpligting kan nakom, moet hulle kollateraal deponeer. Toe die aandelemark begin kontrakteer het, het baie individue marge-oproepe ontvang. Addisionele marge is bedoel om 'n potensiële daling in die waarde van die posisie op die volgende verhandelingsdag te dek. Op instrumente wat besonder riskant is, kan die reguleerders, die ruilhandelaar of die makelaar die onderhoudsvereiste hoër as normaal stel of gelykstaande wees aan die aanvanklike vereiste om hul blootstelling aan die risiko wat deur die handelaar aanvaar word, te verminder. Die vereiste van die onderhoudsmarge gebruik dus die veranderlikes hierbo om 'n verhouding te vorm waarop beleggers moet voldoen om die rekening aktief te hou. As 'n duim reël, hoe groter die wisselvalligheid van die voorraad, hoe hoër sal die margevereiste wees. Marge verwys na die hoeveelheid fondse wat die handelaar of belegger persoonlik uit sy eie hulpbronne moet opstel, en kan wyd wissel, afhangende van die bate of instrument.

Vir diegene wat margeverhandeling oorweeg, word die risiko's wat betrokke is en hoe om hulle te versag, in latere afdelings van hierdie handleiding bespreek. As gevolg van die verhoogde risiko's van margeverhandeling, kan dit slegs uitgevoer word in 'n soort rekening wat bekend staan ​​as 'n marge-rekening, wat verskil van die gewone kontantrekening wat die meeste beleggers gebruik. Marginhandel verwys na die gebruik van geleende fondse van 'n makelaar om 'n finansiële bate te verhandel, wat die kollateraal vir die lening van die makelaar vorm. Terwyl aandele in kontant of marge rekeninge aangekoop kan word, kan kort verkope slegs in marge rekeninge gemaak word; asook sekere instrumente soos kommoditeite en termynkontrakte kan slegs in marge rekeninge verhandel word.